本报讯9月6日大盘继续调整，沪指再创阶段新低，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌0.81%报2765.81点，为近半年的新低。盘面上，受国泰君安拟吸收合并海通证券的消息影响，大金融股走强，天风证券（601162）、国海证券、天茂集团（000627）涨停。盘后证监会公布《证监会系统离职人员入股拟上市企业监管规定(试行)》，拉长离职人员入股禁止期扩大对离职人员从严监管的范围。
国泰、海通停牌合并
9月5日晚，国泰君安、海通证券发布公告，双方正在筹划由国泰君安吸收合并海通证券并发行股票募集配套资金,两家公司股票于9月6日起停牌。
2024年3月15日，证监会发布了《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见(试行)》提出“力争通过5年左右时间……推动形成10家左右优质头部机构引领行业高质量发展的态势”;2024年4月12日，国务院新“国九条”中提出“支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力”。
天风证券指出，此次合并重组是对政策的有力回应，意在通过兼并重组减少同业竞争、提升头部机构竞争力，是对于资本市场中介供给侧改革的延续。本次合并重组将对券商行业带来积极示范意义，更应重视全面深化资本市场改革、推动资本市场高质量发展的导向意义。本次合并重组后，新主体“国泰+海通”的净资产/营业收入/归母净利润在行业中排名将位列前茅。
开源证券认为海通证券近年经营和资产质量均有所承压，关注后续换股对价、整合方案和海通证券资产质量情况。本次合并属于同一实控人整合，股东方面效率相对更高，需关注业务、牌照、人员整合等问题。本次交易为头部大型券商整合首例，有望催化券商并购主线行情，属于同一实控人的上市券商市场关注度有望提升。
证监会完善离职人员管理制度
为进一步加强证监会系统离职人员入股拟上市企业的管理，维护资本市场的公开、公平、公正，证监会9月6日发布《证监会系统离职人员入股拟上市企业监管规定(试行)》(下称《离职人员监管规定》)。
《离职人员监管规定》吸纳了于2021年5月专门出台《监管规则适用指引—发行类第2号》的主要内容，并新增三方面规定。
一是拉长离职人员入股禁止期。将发行监管岗位或会管干部离职人员入股禁止期延长至10年;发行监管岗位或会管干部以外的离职人员，处级及以上离职人员入股禁止期从3年延长至5年，处级以下离职人员从2年延长至4年。
二是扩大对离职人员从严监管的范围。将从严审核的范围从离职人员本人扩大至其父母、配偶、子女及其配偶。
三是提出更高核查要求。中介机构要对离职人员投资背景、资金来源、价格公平性、清理真实性等做充分核查，证监会对有关工作核查复核。制度执行中，证券交易所向拟上市企业、中介机构等各方做好政策解读和引导等工作。
南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，“禁止期的延长有助于从源头上遏制政商‘旋转门’现象，防止离职人员利用其在职期间的资源和影响力进行不当入股，从而维护市场的公平和公正。”
大盘有望见底回升
展望后市，券商给出乐观态度。东莞证券9月6日研报指出，市场有望见底回升。从9月份的市场环境来看，全球经济复苏动力趋弱，欧美制造业与服务业景气度分化;美联储释放强烈的降息信号，9月政策转向几乎已成定局。东莞证券进一步指出经过持续震荡回调后，当前A股已具有较高的性价比和安全边际，人民币汇率走稳亦对资金面以及市场信心带来提振，9月有望成为大盘修复反弹的窗口期，但后市仍需观察量能等指标的边际变化。往后看，考虑到国内稳增长政策持续托底，中报风险落地，市场整体盈利情况进一步清晰，不确定性逐渐落地。
平安证券9月6日研报认为A股成长风格切换窗口打开，一是美联储9月降息开启将释放国内宽松空间，二是政策持续发力支持新质生产力和扩大内需股票配资推荐网，将带来结构性机会。中期建议继续沿着改革政策方向和基本面结构性亮点进行布局，包括新质生产力(TMT/国防军工/创新药等)、高端制造业以及国企改革。
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